ZUSAMMENFASSUNG :

1) Faktoren, die den Goldpreis beeinflussen 

 

Gold ist in erster Linie ein Edelmetall, das die Jahrhunderte überdauert hat und sowohl in politischer, wirtschaftlicher als auch religiöser Hinsicht seinen Nutzen gefunden hat. In unserer modernen Gesellschaft und vor allem seit dem 20. Jahrhundert ist Gold ein vollwertiger finanzieller Vermögenswert. 

Gold hat einen gesetzlichen Kurs, der sich täglich ändert und sich sowohl auf den Wert der Unze Gold als auch auf den Wert des immateriellen Goldes auswirkt, d. h. über ETFs, Zertifikate, Derivate usw. 

Genauer gesagt wird diese Veränderung des Goldpreises von verschiedenen Faktoren beeinflusst, die sowohl wirtschaftlicher als auch politischer und finanzieller Natur sind. Es ist wichtig, diese makroökonomischen Herausforderungen zu verstehen, da sie es dem Anleger ermöglichen, den richtigen Zeitpunkt für eine Investition in physisches Gold zu bestimmen. 

 

      Weltwirtschaftlicher Hintergrund

In den letzten Jahrzehnten kam es zu mehreren Finanz- und Wirtschaftskrisen:

- Crash von 1929,

- Crash vom Oktober 1987,

- Internetblase von 2000,

- Subprime-Krise in den Jahren 2007/2008,

- Staatsschuldenkrise in der Eurozone 2011.

- Covid-Pandemie im März 2020

- Russische Invasion der Ukraine im Februar 2022.

- Einführung allgemeiner Zölle durch die USA im April 2025.

In solchen Extremsituationen, in denen die Volatilität ihren Höhepunkt erreichte (was auf den Finanzmärkten anhand des VIX-Index beobachtet werden kann), erschien Gold in der Regel als sicherer Hafen für Investoren, die nach Sicherheit suchten. 

 

 

Denn in Zeiten von Rezessionen, Währungsinstabilitäten und Wirtschaftskrisen kommt es zu massiven Kapitaltransfers in Gold, wodurch der Marktpreis von Gold mechanisch steigt.

      Zinssätze und Geldpolitik 

Wenn Zentralbanken eine sogenannte „akkommodierende“ Geldpolitik betreiben, bedeutet dies, dass die Zinssätze niedrig oder sogar negativ sein werden. Dies ist ein Fall, der in die Tendenz eines steigenden Goldpreises spielt.  

Tatsächlich wird Gold attraktiver, wenn die Anleiherenditen niedrig sind, da es keine Rendite abwirft, aber seine langfristige Kaufkraft behält. 

 

2) Die besten Zeiten, um Gold zu kaufen 

 

Wie bereits erwähnt, ändert sich der Goldpreis in Echtzeit aufgrund von wirtschaftlichen, finanziellen oder geopolitischen Ereignissen. Um ein interessantes Zeitfenster für den Kauf des goldenen Metalls zu bestimmen, sollten Sie auf einige Schlüsselindikatoren und -zeiträume achten: 

 

      In Zeiten von Wirtschafts- oder Finanzkrisen 

Wenn die Aktienmärkte eine hohe Volatilität aufweisen und die Kurse der Indizes einbrechen, wird der Goldpreis tendenziell steigen, da dieser Vermögenswert umgekehrt mit den Aktienmärkten korreliert ist. Die Anleger werden ihre Positionen in riskanten Märkten verkaufen (Modus „risk off“), um ihr Bargeld in einen sicheren Hafen wie Gold umzuschichten.  

Ein Kauf kurz vor oder zu Beginn einer Krise kann sich daher als sinnvoll erweisen, um langfristige Kapitalgewinne zu erzielen. 

 

      In Zeiten sinkender Zinsen

Sinkende Zinssätze machen Gold im Vergleich zu Anleihen oder herkömmlichen Sparkonten attraktiver. Diese wichtigen Entscheidungen der Zentralbanken sollten daher genau beobachtet werden, um von den Aufwärtsbewegungen des Goldes voll profitieren zu können.

 

      Zu Beginn einer hohen Inflation

Wenn Wirtschaftsprognosen darauf hindeuten, dass sich die Inflation in Zukunft beschleunigen wird, vor allem in Europa oder den USA, kann dies ein interessanter Einstiegspunkt für den Kauf sein, um auf die Wiederaufnahme des zukünftigen Aufwärtstrends des Goldes zu setzen.

 

      Saisonalität des Goldmarktes 

Durch die Analyse historischer Trends kann eine Saisonalität des Goldmarktes aufgezeigt werden. In der Tat bieten bestimmte Zeiten des Jahres den Anlegern wertvolle Anhaltspunkte, um ihre Strategien für den Kauf und Verkauf von Gold zu optimieren. 

Statistisch betrachtet ergibt sich: 

- Januar ist günstig für Gold, wobei seit 2001 in den meisten Jahren ein Aufwärtstrend zu beobachten war. 

- Von Februar bis Mai ist eine gewisse Stabilität der Preise mit moderaten Preisschwankungen zu beobachten.  

- Von Juni bis August: Die Sommerperiode entspricht traditionell einem Rückgang der Goldpreise aufgrund einer sehr geringen Aktivität an den Finanzmärkten. 

- Von September bis Dezember: Eine Rückkehr der Käufer wird in der Regel im Herbst mit dem Höhepunkt des Monats Dezember festgestellt, wenn die Nachfrage aufgrund der Feiertage und institutionellen Einkäufe erhöht wird. 

- Auf der Grundlage dieser historischen Erkenntnisse können die Anleger ihre Entscheidung treffen, ihren Kauf oder Verkauf von Gold zu planen. 

- Um einen Kauf zu initiieren, kann man eine Periode mit einem historisch niedrigen Kurs bevorzugen, um von günstigeren Preisen zu profitieren. 

- Um sein Gold zu verkaufen, ist es besser, sich auf die Zeiten hoher Nachfrage zu konzentrieren, insbesondere am Jahresende, um die Gewinne zu maximieren. 

 

Hinweis: Die Saisonalität ist nur ein theoretisches Konzept, das eine gewisse Wiederholung im Laufe der Zeit zeigt. Doch die globalen wirtschaftlichen Bedingungen, die Zinssätze, die Inflation und geopolitische Ereignisse könnten diese etablierte Ordnung durcheinander bringen. 

3) Strategien für den Kauf 

 

Es gibt zwar kein magisches Rezept oder Martingal, um am Tiefpunkt zu kaufen und sein Gold am Höchstpunkt wieder zu verkaufen, aber es gibt dennoch verschiedene Strategien, die Ihnen bei Ihrer Entscheidungsfindung helfen können. 

Wie immer hängen diese Strategien vom Risikoprofil des Anlegers, seinen finanziellen Bedürfnissen und seinem Anlagehorizont (kurz-, mittel- oder langfristig) ab. 

 

      Kauf in Antizipation von Wirtschaftszyklen 

In diesem Fall wird der Anleger eine ziemlich „makroökonomische“ Sicht der Ereignisse haben. Er wird Gold kaufen, wenn wichtige wirtschaftliche Signale auftreten. Dies kann bei einer Wirtschaftskrise, einer Rezession, einer Änderung der Geldpolitik einer Zentralbank, einer hohen Volatilität usw. der Fall sein. 

Dieser Ansatz ist nicht der einfachste, da er eine gute Kenntnis des wirtschaftlichen und finanziellen Umfelds voraussetzt.

 

      Technische Analyse 

Durch die technische Analyse werden die besten Einstiegspunkte ermittelt, indem die Unterstützungs- und Widerstandsniveaus des Goldpreises überwacht werden.  

Dieser Ansatz ist besonders schwierig, da er neben der Berücksichtigung des gesamtwirtschaftlichen Umfelds eine fundierte Expertise und regelmäßige Analyse von Goldkursdiagrammen erfordert, um die Bewegungen zu erfassen. 

 

      Progressive Anlage oder Glättung (DCA) 

Diese Strategie, die in den letzten Jahren sehr im Trend war, zielt darauf ab, schrittweise zu investieren, indem sie regelmäßig über einen bestimmten Zeitraum hinweg unabhängig vom Goldpreis kauft. 

Über einen längeren Zeitraum hinweg glättet dies die Auswirkungen von Schwankungen und das «Marktgeräusch», wodurch sich das Risiko verringert , zum falschen Zeitpunkt zu kaufen. 

Dieses eher «passive» Anlagekonzept kann auf lange Sicht Vorteile haben, aber man muss diesen DCA mit einem relativ niedrigen Goldpreis beginnen. Das anfängliche Timing ist entscheidend, da es sehr gefährlich sein kann, Käufe an hohen Punkten (wie bei einem historischen Rekord) zu initiieren.  

Im Falle einer Umkehr des Goldkurses nach unten (Ende eines langfristigen Aufwärtstrends) ist die «Mittelung nach unten», die anschließend vom DCA vorgenommen wird, keineswegs die Garantie für eine langfristige Wertsteigerung. Schlimmstenfalls eine erhebliche Geldverschwendung, bestenfalls ein Selbstkostenpreis, für den es Jahre dauern könnte, bis er wieder positiv ist.